팝 문화 Deconstructing

기업에 대한 역사적 재무 정보는 주로 10 - KS는 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 제출한 연례 보고서 및 양식에서 파생됩니다. 다양한 엔터테인먼트 회사의 주주로서 시간이 지남에 나는 스캔과 다른이 사이트에서 다운로드 가능한 파일로 게시한 다음 문서의 컬렉션을 컴파 일한. 내 지식을하려면 다음의 대부분은 다른 곳에서 쉽게 사용할 수 없습니다. 아무도없는 년 동안 서류의 사본을 가지고있는 경우 검색합니다. PDF 파일로서 나에게 그것을 보내주시기 바랍니다. 그때보다 완전한 기록을 만드는쪽으로 전망을 게시할 것입니다.

연례 보고서는 레코드 회사의 실적을 평가하기위한 정보의 불완전 원천입니다. 기업은 끊임없이 자신의 운영 세그먼트를 재정의 분열을 구입 및 판매와 이전 년 결과를 restating있다. 기발한 - 균일한 회계 기준과 일반적으로 - 인정된 회계 원칙에도 불구하고 ( "GAAP") 각 회사는 다른 금융 정보를 제공합니다. 특히 "레코드 회사"또는 "음악"결과는 거의 항상 음악 출판사와 함께 레코드 판매를 혼합.

이 예외는, 회사 대 회사 훨씬 더 어려운 관련 정보를 찾아내과 일년에 년 그것을 비교합니다. 이러한 문제 부분과 가장 가능한 방법으로 가능을 해결하기 위해 나는 각 개별 년보다는 restatement 문제가 대부분 발생하는 것입니다 어디에 단일 올해의 보고서에 명시된 "역사적인 결과"섹션에 대한 연례 보고서를 사용합니다. 내가 가능한 한도 내에서 1 년에 년 기초에 대한 비교 데이터를 사용했습니다 가능성을 최대화하기 위해 특별한주의했다. 자주 이러한 정보는 손익 계산서에서 찾을 것이 아니라 오히려 계정에 대한 각주에 묻혀있다. 하나는이 정보를 발표에 대한 규칙을 설정하는 규칙이있을한다고 생각하지만, 존재하지 것입니다. 이것은 매우 짜증나는입니다. 나는 이것에 대해 말할 수있는 모든 불일치와 불일치가 균일하게 발생 가능성이있다.

영업 수익 (ROI)

이러한 매출 및 세전 영업 이익 ( "PTOI")의 금액으로 해당 통화에 원시 경제 통계 회사의 실적을 평가에 유용하지 않은 그들은 특히 다른의 한 회사의 실적을 비교에 도움이되지 않습니다. 이러한 이유로 비율 기반 조치는 더 유익한 있습니다. 인터넷 판매는 일반적으로 총 판매 덜 변수 및 고정 비용이 아닌 같은 reorganizations에 의한 쓰기 오프로이자, 세금, 감가 상각 및 특별한 아이템 전에 정의됩니다. 때로는 기업 그룹에 의해 발생한 비용을 할당도 공​​제됩니다. 세전 영업 이익 ( "PTOI")는 비즈니스를 실행 순이익입니다. 오늘날 사용되는 다른 대략 비교 측정 "소득 세금, 감가 상각과 할부 상환하기 전에 수입"( "EBITDA")입니다.

판매 ( "ROS")에 반환 매출 세전 영업 이익 ( "PTOI")의 비율이다. 개인 부문은 상위 회사가 지분을 소유하고 자신의 재무 결과가 통합되기 때문에 그것은 이러한 투자 수익 (ROI) ( "ROI")와 같은 회사 성능의 다른 일반적인 조치를 사용할 수 없습니다. 투자 수익 (ROI)이 주주의 자본에 PTOI의 비율입니다. 주주의 자본은 그러나 운영 세그먼트별로 분류하지 않습니다. 동일한 원리는 자산에 대한 수익 ( "ROA")와 함께 적용됩니다. 대부분의 대차 대조표는 비즈니스 세그먼트에 의해 관리하에 자산을 탈출. 그러나이 정보 때문에 자산 배분, 평가 및 감가 상각에 관한 서로 다른 회계 규칙을 신뢰할 수 없습니다. 예를 들어 회사가 부당하게 높은 자사의 자산을 평가하거나 GAAP 경계 내에 남아 부당하게 느린, 모든 동안 그들을 작성하여 자산 기반을 과장 수 있습니다. 이것은 이러한 경고에 ​​따라 사용할 수있는 최상의 가능한 수단으로 기본적으로 ROS를 떠납니다.

ROS와 함께 문제 중 하나는 어느 정도로 한 차원된다는 것이다. 예를 들어 oligopolistic 시장에서 잘 실행 소규모 분할 열 배 매출보다 경쟁력있는 무역 부서에 의해 제약과 함께 급격하게 거대한 사업부 들보다 뛰어난 실력을 보이고 나타날 수 있습니다. 어떤 없어진 것은 확장성입니다. 여러 사업 부문을 가진 회사는 전체 기업 수익의 비율로 세그먼트의 수익에 대해 총 기업 PTOI의 비율로 세그먼트 PTOI을 평가 흥미롭습니다. 이 법안은 매출액과 독립 변수로 PTOI에 기여하는 공헌을 모두 수용한다는 점에서 더 민감합니다. 그것은 또한 다른 반대로 하나 세그먼트에 기업 자원을 할당의 기회 비용을 평가한다는 점에서보다 구체적인 것입니다.

이 공법의에 의해 측정되지 않음은 내가 '시간에 돌아갑니다 "(aptly,"부패 ")를 호출한다 무엇입니까. 부패는 질문을 묻습니다 : 관리 가능성이 회사에 더 많은 가치를 추가할 수있는, 그게 뭐든 지간에 일을 대신 다른 어떤 일을 할 수 있을까? 다른 기회가 관리는 행동의 현재 과정에 찬성 필연 가지고있는, 추구 수 있을까? 모든 비즈니스 결정은 그것으로 실제 결과를 전달 -뿐만 아니라, 그 결정을 촬영하는 데에서 직접 인과 효과의 측면에서뿐만 아니라 그것이 당신 대신 그들을 선택했다, 다른 일을에서하는 걸로 때문에 더욱 보람이나 수익성 수도 있습니다 회사를위한. 하나는 확실히 알 않겠로 어느 정도의 부패하기 위해서는 투기입니다. 여러 가지 옵션을 사용할 수 있습니다 철저하게 심의되었습니다 환경에서 관리 의사 결정을 평가했을 때 그러나 그것은 유효합니다. 보는이 결정을 평가 때에도 유용합니다.

그래프와 통계

라인 차트는 읽기 쉽습니다. 그들은 temporally 제공됩니다. 가로 축 (일반적으로 년간입니다 "X"축)과 세로 축 ( "Y"축, 하나의 위치를​​ 가상 교차점에 나타납니다 한 간단하게 상호 참조 특정 데이터 점, 어떤 일반적으로 이러한 ROS와 같은 결과)입니다. 그림 1은 라인 차트의 예입니다. 반면에 산포도 - 플롯 차트는 좀 더 도전하실 수 있습니다. 이 경우 각 데이터 포인트는 한 년을 상징하고 "Y"축으로 "X"축의 가상 교차점에 나타납니다. 데이터 포인트 그러나 연속적으로 표시되지 않습니다.

흩어 - 음모의 장점 중 하나는 데이터 포인트가 오른쪽 상단에 차트의 왼쪽 아래에서 실행되는 가상 회선에 대해 강제 수있다는 것입니다. 라인에 떨어지는 포인트는 "X"축 데이터가 완벽하게 'Y'축 데이터와 상호 의미. 남서부 사분면에있는 라인 아래의 포인트는 'Y'축 및 "X"축 데이터 모두에 결함이 있습니다. 이것은 최악의 장소입니다. 북서부 사분면에있는 선 위의 점 'Y'축 데이터에 우수한하지만 "X"축 데이터에 결함이 있습니다. 남동쪽 사분면에있는 라인 아래의 포인트는 "X"축 데이터에 우수한지만, 'Y'축 데이터에 결함이 있습니다. 북동 사분면에있는 선 위의 포인트는 "X"축과 "Y"축 데이터 모두에 우수한 있습니다. 이것은 될 수있는 가장 좋은 장소입니다.